Limita inferioară a prețului opțiunii put


Opțiune de monedă livrabilă cu condiție de barieră. Nivelul de preț corespunzător poate fi considerat un factor declanșator, care este fie o opțiune, fie prin urmare, una dintre denumirile alternative pentru opțiunile de barieră este Opțiunile de declanșare.

Primul caz corespunde clasei de opțiuni de barieră knock-in, al doilea - knock-out. Cu excepția unui parametru suplimentar - un declanșator barieră - opțiuni de barieră sunt opțiuni europene simple de vanilie. Opțiunile de barieră sunt întotdeauna mai ieftine decât opțiunile europene obișnuite din seria corespunzătoare, deoarece venitul maxim pentru acestea este același, dar probabilitatea de a-l primi desigur, nu datorită riscului de credit, ci datorită particularităților mișcării prețurilor activul suport este mai mic.

Ce sunt opțiunile Barieră?

Datorită primei mai mici și în multe moduri similare opțiunilor convenționale, opțiunile de barieră, împreună cu opțiunile asiatice, au devenit cele mai populare printre instrumentele derivate exotice. Spre deosebire de alte exotice, acestea sunt mai des livrabile decât calculate. Opțiunile de barieră limita inferioară a prețului opțiunii put fost tranzacționate pe piața americană chiar înainte de Activul de bază pentru acestea a fost acțiunile, care s-a datorat particularităților tranzacționării în marjă a acțiunilor.

Dar cele mai populare opțiuni valutare de barieră au fost în Japonia, la sfârșitul anilor '80 în timpul balonul de active. Particularitatea contabilității financiare japoneze este că prima de opțiune plătită este considerată costuri curente, iar prima primită este considerată profit.

Expirarea opțiunilor: ce este și cum să câștigi bani pe ea. Care este expirarea opțiunilor binare

Drept urmare, din punctul de vedere al clientului, opțiunile de cumpărare arătau foarte bine remediu eficient nu numai riscurile de acoperire, ci și optimizarea plăților fiscale. Cererea a dat naștere aprovizionării, iar băncile japoneze au început să vândă mai multe opțiuni de schimb valutar decât să cumpere.

Cu toate acestea, vânzarea neacoperită a opțiunilor prezintă un risc nelimitat, iar băncile japoneze au fost nevoite să caute o ieșire. A fost găsit în opțiunile de barieră knock-out, care ar expira dacă yenul ar atinge un nivel specificat. Acest sistem a fost benefic pentru clienți, deoarece le-a permis să reducă costul primei și cu atât mai mult pentru bănci, care, în fața volatilității crescute a cursului de schimb, ar putea emite cu ușurință opțiuni knock-out, majoritatea expirând înainte expirare.

Tipuri de opțiuni de barieră Ambele tipuri de opțiuni de barieră knock-in și knock-out sunt împărțite în încă două subtipuri, în funcție de direcția de mișcare a prețului. Toate cele patru opțiuni sunt aplicabile atât claselor de opțiuni de apelare, cât și de vânzare.

Există opt combinații posibile, care, cu un anumit grad de convenție, sunt împărțite în opțiuni de barieră normală și inversă a se vedea tabelul. Întrucât se presupune că va muta prețul în jos, este logic ca valoarea declanșatorului să fie și mai profundă, adică sub prețul spot al activului suport.

Puteți face o analiză personală a diagramelor

În caz contrar, s-ar opri automat în momentul descărcării, ceea ce înseamnă că ar avea un cost zero. În principiu, o situație este posibilă atunci când opțiunea este deja scrisă, dar și în acest caz, declanșatorul este în direcție, ceea ce este un semn al opțiunilor convenționale de barieră.

Dimpotrivă, pentru a atinge bariera, prețul activului suport trebuie să se deplaseze în direcția care este un semn al opțiunilor inversate. O opțiune limita inferioară a prețului opțiunii put vânzare este exercitată dacă prețul spot este sub prețul de vânzare. Opțiunea în sine poate fi prezentă în momentul scrierii, dar prețul spot trebuie să fie mai mare decât valoarea declanșatorului, altfel opțiunea barieră se va transforma într-o opțiune de vânzare obișnuită. Declanșatorul este sub prețul spot, adică în direcția pentru orice opțiune de vânzare.

Direcția mișcării prețului Sus sau Jos nu este indicată aici, dar este imediat evidentă sus, deoarece valoarea declanșatorului este mai mare decât prețul de vânzare. Acest element nu este întotdeauna prezent, deoarece o ofertă, în funcție de decizia comerciantului, poate fi plasată indiferent de nivelul curent al prețului.

Utilizarea opțiunilor de barieră Opțiunile simple europene și americane pot fi utilizate pentru a forma o gamă largă de strategii de opțiuni. Folosirea opțiunilor de barieră în loc de ele extinde foarte mult gama de posibilități de modelare, dar vă permite, de asemenea, să reduceți semnificativ costurile, deoarece primele opțiunilor de barieră sunt mai mici.

Să luăm în considerare o strategie Bull Spread. Volumul și data scadenței sunt aceleași. Avem o curbă a rezultatului financiar de următoarea formă vezi Fig. Înlocuirea ambelor opțiuni de apelare cu opțiuni de barieră Knock-out, în primul rând, reduce costurile și, în al doilea rând, permite luarea în considerare a dinamicii prețurilor. Deci, dacă setăm un declanșator, o opțiune vândută înainte de un nivel puternic de rezistență tehnică suport, dacă spread-ul este modelat folosind opțiuni put și opțiunea achiziționată după aceasta, există posibilitatea de a primi un profit nelimitat pe pozițieîn timp ce opțiunea vândută va expira.

Ar trebui menționat un alt element al opțiunilor de barieră, așa-numitele rabaturi. O cesiune este o plată primită de către cumpărător a opțiunii de barieră dacă opțiunea nu a intrat încă în vigoare a expirat. Pentru opțiunile Knock-out cu o limita inferioară a prețului opțiunii put, cumpărătorul poate primi suma imediat după ce bariera este ruptă sau la data scadenței.

Pentru opțiunile Knock-in, desigur, numai la data scadenței. Valoarea cesiunii este stabilită de comun acord de către părți, dar este puțin probabil să depășească valoarea primei inițiale. În consecință, opțiunile de barieră de reducere au o primă mai mare. Posibile variații de barieră Există variante ale opțiunilor de barieră. De exemplu, o barieră nu poate acționa pe întreaga perioadă până la maturitate, ci pentru o parte a acesteia; bariera în sine poate fi o funcție a timpului.

De fapt, opțiunile sunt limitate doar limita inferioară a prețului opțiunii put imaginația dealerilor și de nevoile clienților. Opțiuni Opțiuni Mo-ney-Back. Acestea sunt opțiuni cu o reducere a primei inițiale. De obicei, acestea sunt opțiuni Knock-out și sunt, de asemenea, destul de scumpe. Din definiție, se poate vedea că acestea pot fi utilizate ca instrument de împrumut opțiunea cumpărător către vânzător. Opțiunile explodante sunt opțiuni Knock-out inverse cu o valoare intrinsecă ca diferență între prețul barieră și prețul spot în ziua exercițiului.

Opțiuni barieră dublă. Opțiuni cu bariere de piață secundare Second Market Barrier Options. Uneori sunt numite Opțiuni barieră cu factor dual. Opțiunile binare în forma lor pură pot fi considerate oferte de pariuri, care se reflectă chiar și într-unul dintre numele lor Opțiuni de pariere. Un alt nume Opțiuni digitale. Ca și în cazul altor tranzacții cu opțiuni, cumpărătorul plătește o primă pentru achiziționarea dreptului de opțiune. O analogie directă aici este cumpărarea unui bilet de loterie.

Prin urmare, evoluțiile teoretice în domeniul prețurilor opțiunilor binare pot fi bine utilizate la calcularea prețului biletelor de loterie, care, totuși, nu exclude mișcarea în direcția opusă.

Exemplu de opțiune de barieră. Opțiuni de barieră

Există trei tipuri de opțiuni binare: One touchDouble no touch și All or nothing. Există două tipuri de acest tip de opțiuni: Cash-or-nothing și Active-or-nothing. În cazul unei opțiuni, titularul opțiunii primește un activ sau prețul său curent în ziua exercițiului dacă prețul activului suport activul de plată poate fi activul suport în sine în ziua exercițiului este mai mare mai puțin decât prețul de grevă.

De exemplu, titularul unei opțiuni de vânzare binară pe o acțiune cu greva de va primi prețul curent al acțiunii dacă este sub în ziua exercițiului și nu va primi nimic altfel.

Evident, în acest caz, prima va fi semnificativă și, prin urmare, atât abonatul, cât și titularul opțiunii își asumă un risc semnificativ3. Sinteza opțiunilor binare Opțiunile sunt, de asemenea, cunoscute sub denumirea de Opțiuni binare de gamă sau Note de gamă.

# 1 Tutorial pentru schimbul de opțiuni binare pe IQ Option platformă

Deținătorul opțiunii în acest caz, nu putem vorbi despre o opțiune call sau put primește suma convenită, prețul activului subiacent în ziua exercițiului se încadrează în intervalul. Opțiunea luată în considerare poate fi sintetizată prin cumpărarea unei opțiuni de apel binar put cu un preț de așteptare egal cu marginea inferioară superioară și vânzarea unei opțiuni de apel binar put cu un preț de atac egal cu frontiera superioară inferioară Fig. Opțiunea de acumulare, cunoscută și sub numele de opțiunea Coridor sau Fairway, este un tip de opțiune binară de gamă.

limita inferioară a prețului opțiunii put

Este ușor de văzut că opțiunea de economisire este un portofoliu de binare opțiuni de gamărăscumpărat zi de zi într-o perioadă specificată. Opțiune premium volatilă Un alt tip de opțiuni legate de limita inferioară a prețului opțiunii put binar este opțiunea premium contingentă Fig. Aceasta este o opțiune europeană comună, cu excepția faptului că prima nu este plătită imediat, ci în ziua exercițiului, cu condiția ca opțiunea să fie disponibilă.

În dicționarul contingent, opțiunile sunt traduse ca. De asemenea, se remarcă, pe bună dreptate, că, deoarece aceste opțiuni sunt inutile dacă nu sunt exercitate, cumpărarea lor este ușor de justificat în fața consiliului de administrație. Cu toate acestea, primele plătite la exercițiu sunt mult mai mari decât primele pentru opțiunile obișnuite. Grafic, o opțiune premium volatilă în acest caz, un apel poate fi comparată cu o opțiune de apel european obișnuită.

limita inferioară a prețului opțiunii put

Opțiunea premium volatilă aparține grupului de opțiuni binare datorită faptului că poate fi sintetizată cumpărând o opțiune de apel european put și vânzând simultan o opțiune de apel binar put. Opțiunile binare și toate soiurile lor sunt instrumente pur speculative.

După cum sa spus, este durov face bani cumpărarea unui bilet de loterie, pariuri. Prin urmare, acestea sunt rareori utilizate pentru asigurarea pozițiilor. Poate că singura excepție este fondurile speculative, care au inițiat apariția lor. Cumpărarea unei opțiuni binare a gamei le-a oferit posibilitatea de a obține bani cu puțină volatilitate a prețurilor pe piață și, în același timp, au obținut profituri semnificative în cazul unor modificări bruste ale prețului, care le-au permis să sacrifice prima de opțiune.

În acest fel, fondurile și-au făcut media rezultatelor financiare. Uneori se numesc Opțiuni optime Optimale.

Opțiuni de barieră

Acestea sunt special create pentru a realiza vechiul vis al oricărui comerciant: cumpărați la foarte mici, vindeți la foarte mari. Există trei tipuri principale de extreme, fiecare dintre ele având mai multe subspecii: Lookbacks 4; Extreme de gamă Extreme Ran-ge. Opțiuni pentru funcții Extreme Un apel de participare put oferă cumpărătorului dreptul de a cumpăra vinde la scadență un volum fix al activului subiacent la cel mai mic mai mare dintre cele două prețuri: prețul de exercițiu și cel mai mic cel mai mare preț spot la un preț specificat interval de timp.

Opțiunile de retragere a cepei nu se întâmplă niciodată. Numai dacă piața spot a atins un nivel minim pentru apeluri sau maxime pentru puteri la scadență, opțiunea nu are sens să exercite. De obicei, prețul de vânzare este inițial stabilit egal cu prețul spot în ziua emiterii opțiunii. O apelare anticipată put oferă cumpărătorului dreptul de a cumpăra vinde la scadență un volum fix al activului subiacent la prețul de exercițiu și de a vinde cumpăra activul la cel mai mare cel mai mic preț spot pentru un interval de timp specificat.

Spre deosebire de un look-back, poate avea loc un look-forward dacă, după cumpărarea de opțiuni call sau put, piața activelor de bază începe să scadă crește și tendința continuă până la data scadenței.

Se calculează ambele tipuri de opțiuni. Exemplul arată că cumpărătorii de opțiuni put și call extreme le exercită în aceleași condiții de piață.

Daily Briefing 11.03.2020 - Banca Angliei urmează exemplul Fed reducând dobânda la 0,25%

Pentru opțiunile obișnuite, această situație este imposibilă. Dacă este profitabil să executați un apel, atunci se găsește un put cu același preț de atac. Ca urmare a acestui fapt, prima pentru care vânzătorii sunt de acord să scrie opțiuni va fi mai mare decât de obicei. Acest lucru duce la un volum scăzut de tranzacționare ceapă înapoi și ceapă înainte. Modelare cu extrema Cu ajutorul opțiunilor de revenire la ceapă, puteți simula o strategie Straddle, care teoretic va oferi o oportunitate de a obține un profit echivalent cu diferența dintre cumpărarea activului suport la cel mai mic preț pentru perioadă și vânzarea la cel mai mare.

Pentru a face acest lucru, trebuie să cumpărați un arc și să vindeți un arc-back-put. Plățile de portofoliu se vor potrivi cu intervalul de preț al activului suport pentru perioada respectivă, deoarece o opțiune de achiziție va oferi posibilitatea de a cumpăra la cel mai mic preț, iar o opțiune de vânzare va oferi posibilitatea de a vinde la cel mai mare preț. În practică, implementarea unei astfel de strategii este rară din cauza dimensiunii ridicate a primelor.

limita inferioară a prețului opțiunii put

Extremele de gamă combină caracteristicile opțiunilor arc-spate și arc-înainte. Acestea fac posibilă obținerea diferenței dintre prețurile spot minime și maxime pentru perioada respectivă, sau un anumit procent din această diferență. O reprezentare grafică a extremelor este prezentată în Fig. La fel ca și alte tipuri de opțiuni exotice care depind de istoricul prețurilor, aspecte și anticipări pot fi discrete.

Aceasta înseamnă că prețul spot se măsoară numai în anumite momente din timp, în conformitate cu condițiile de fixare prestabilite. De exemplu, părțile pot conveni că prețul spot este determinat doar la sfârșitul zilei, ceea ce permite vânzătorului să evite riscul fluctuațiilor de preț pe parcursul zilei. Privirile discrete cu relativ puține corecții se numesc opțiuni Cliquet sau ratchet5. La fiecare dată de fixare, acestea stabilesc un nou nivel de preț, permițându-le cumpărătorului să stabilească un profit și să nu se teamă de o revenire ulterioară a prețului.

De regulă, fixarea se efectuează lunar, trimestrial și la fiecare șase luni. Opțiunea de tip scară permite, de asemenea, cumpărătorului să stabilească profitul opțiunii, dar, spre deosebire de opțiunile cu clichet, fixarea nu este temporizată la limita inferioară a prețului opțiunii put specifice, ci la momentele în care prețul rupe nivelurile stabilite. Opțiunile treptate, pe de altă parte, permit un fel de poziție de opțiune pierdută, adică dacă prețul activului suport scade la un anumit nivel, opțiunea Step-Down opțiunea opțională Step-Up opțională fixează un nou preț de așteptare mai mic.

Opțiunile scării și scărilor pot fi sintetizate prin Knock-in și Knock-out barieră. Prin urmare, acestea sunt uneori denumite grupul de opțiuni de barieră, numite opțiuni de prag de barieră Thresholds Barrier Options. Va urma. Opțiunile de barieră sunt instrumente eficiente ale piețelor limita inferioară a prețului opțiunii put Opțiunile exotice au început să fie utilizate în mod activ pe piețele financiare, dintre care cele mai populare sunt opțiunile binare și de barieră.

limita inferioară a prețului opțiunii put

Acestea au o serie de caracteristici specifice, inclusiv parametri de elasticitate care permit atingerea unor indicatori de performanță ridicați ai operațiunilor de tranzacționare. Opțiunile exotice au fost utilizate în mod activ pe piețele financiare în ultimele decenii. Spre deosebire de opțiunile simple de vanilie, altfel numite opțiuni standard, acestea au un număr de caracteristici suplimentareîn primul rând, exprimată în prezența anumitor rezerve care nu sunt tipice pentru tipurile tradiționale de opțiuni.